Forderungen, Wertpapiere & Liquidität

📚 Lernziele

• Du verstehst, was Forderungen, Wertpapiere und flüssige Mittel sind.
• Du kennst den Bilanzausweis im Umlaufvermögen nach § 266 HGB.
• Du beherrschst die Regeln für Ansatz und Bewertung (HGB und steuerliche Grundzüge).
• Du kannst typische Buchungssätze sicher anwenden.
• Du verstehst Einzelwertberichtigung, Pauschalwertberichtigung sowie Abschreibung/Zuschreibung.
• Forderungen nach Wahrscheinlichkeit der Realisation einteilen
• Forderungen, Wertpapiere und flüssige Mittel bilanzieren
• Besonderheiten der Fremdwährungsforderungen und Bewertungseinheiten
• Bewertungen nach HGB und IFRS

1) Einordnung in die Bilanz (Umlaufvermögen nach § 266 HGB)

Alle drei Positionen gehören zum Umlaufvermögen. Die Gliederung im HGB ist auf steigende Liquidität ausgelegt.

B. Umlaufvermögen
   I.   Vorräte
   II.  Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
        1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen
        2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen
        3. Forderungen gegen Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht
        4. Sonstige Vermögensgegenstände
   III. Wertpapiere
        1. Anteile an verbundenen Unternehmen
        2. Sonstige Wertpapiere
   IV.  Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks
        (= Flüssige Mittel)

Merke: Die Reihenfolge entspricht der zunehmenden Liquidität (Nähe zum Geld).

2) Forderungen

A) Begriff und Arten

Forderungen sind Vermögenswerte aus bereits erbrachten Leistungen, für die das Unternehmen noch keine Zahlung erhalten hat.

• Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (LuL)
• Forderungen gegen verbundene Unternehmen
• Sonstige Vermögensgegenstände

• Bilanzausweis der Forderungen nach HGB
• Bewertung der Forderungen nach HGB
• Bewertung der Forderungen nach IFRS
• Bewertung von Forderungen in fremder Währung
• Bewertungseinheiten nach § 254 HGB

Bilanzausweis der Forderungen nach § 266 HGB

Top Lektion 8: Forderungen, Wertpapiere und flüssige Mittel

Bewertung der Forderungen nach HGB

Forderungen werden prinzipiell mit dem Nennwert bilanziert

Es gilt das strenge Niederstwertprinzip nach § 253 Absatz 4 HGB

Forderungen werden auf ihren voraussichtlichen Wert berichtigt (abgeschreiben):

• Einzelwertberichtigung bei zweifelhaften Forderungen und
• Pauschalwertberichtigung für das allgemeine Kreditausfallrisiko
• Uneinbringliche Forderungen werden aufwandswirksam ausgebucht. (siehe Forderungsabschreibung

Hinweis: Forderungen werden gesetzlich nach BGB bzw. HGB verzinst (Verzugszinsen siehe Rechner). Außerdem können Mahngebühren in Rechnung gestellt werden.

Beispiel: An Mahngebühren wurden dem Schuldner 10 EUR + Verzugszinsen wurden i.H.v. 100 EUR in Rechnung gestellt + bezahlt. Die Forderung betrug 2.000 EUR. Es wird wie folgt gebucht: SKR 03 = 1200 Bank 2.110 EUR an 1400 Forderungen aus Lieferung und Leistung 2.000 EUR + 2650 Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge 110 EUR SKR 04 = 1800 Bank 2.110 EUR an 1200 Forderungen aus Lieferung und Leistung 2.000 EUR + 7100 Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge 110 EUR

Top Lektion 8: Forderungen, Wertpapiere und flüssige Mittel

Bewertung der Forderungen nach IFRS

IAS 39.58

• Jährliche Prüfung auf Wertminderung
• Keine pauschale Wertberichtigung

Top Lektion 8: Forderungen, Wertpapiere und flüssige Mittel

Bewertung von Forderungen in Fremdwährung

• Es gilt das Anschaffungskostenprinzip (§ 253 Abs. 1 HGB)
• Zugang (Erst-)Bewertung nach § 256a HGB mit mittleren Devisenkurs
• Folgebewertung: Ermittlung des mittleren Devisenurses zum Abschlussstichtag
• Bei Forderungen mit Laufzeit kleiner 1 Jahr Bewertung mit AHK möglich
• Für Forderungen mit Laufzeit größer 1 Jahr gilt das Imparitätsprinzip und Realisationsprinzip (§ 252 Absatz 1 Nr. 4 HGB)
• IFRS: Devisenkurs am Bilanzstichtag (IAS 21.23)

Top Lektion 8: Forderungen, Wertpapiere und flüssige Mittel

Bewertungseinheiten nach § 254 HGB

Zur Absicherung von Währungsschwankungen können sog. Bewertungseinheiten als Finanzinstrumente gebildet werden:
Werden Vermögensgegenstände, Schulden, schwebende Geschäfte oder mit hoher Wahrscheinlichkeit erwartete Transaktionen zum Ausgleich gegenläufiger Wertänderungen oder Zahlungsströme aus dem Eintritt vergleichbarer Risiken mit Finanzinstrumenten zusammengefasst (Bewertungseinheit), sind § 249 Abs. 1, § 252 Abs. 1 Nr. 3 und 4, § 253 Abs. 1 Satz 1 und § 256a in dem Umfang und für den Zeitraum nicht anzuwenden, in dem die gegenläufigen Wertänderungen oder Zahlungsströme sich ausgleichen.

Erläuterung:

• Nichtanwendung § 249 Abs. 1 HGB: Keine Rückstellungsbildung
• Nichtanwendung § 252 Abs.l Nr. 3 und 4: Keine Einzelbewertung am Abschlussstichtag + keine Anwendung des Realisationsprinzips
• Nichtanwendung § 253 Abs. 1 Satz 1: Keine Anwendung der AHK als Bewertungshöchstgrenze
• Nichtanwendung § 256a: Keine Umrechnung zu Kassakursen am Abschlussstichtag
• Wertveränderungen bei Forderungen und Bewertungseinheit können sich kompensieren und bleiben so erfolgsneutral.

Top Lektion 8: Forderungen, Wertpapiere und flüssige Mittel

B) Ansatz (Erstbewertung)

Forderungen werden beim Zugang grundsätzlich mit dem Nennwert (= Rechnungsbetrag) angesetzt. Es gilt der Grundsatz der Einzelbewertung.

Beispiel: Verkauf auf Ziel (10.000 € netto + 1.900 € USt)

Forderungen aus LuL              11.900 €
    an Umsatzerlöse                   10.000 €
    an Umsatzsteuer                    1.900 €

C) Folgebewertung: Strenges Niederstwertprinzip (Umlaufvermögen)

Forderungen des Umlaufvermögens unterliegen dem strengen Niederstwertprinzip: Eine Abschreibung auf den niedrigeren beizulegenden Wert ist zwingend – auch bei nur vorübergehender Wertminderung.

D) Wertberichtigungen und Abschreibungen

1) Einzelwertberichtigung (zweifelhafte Forderung)

Beispiel: Forderung 11.900 € brutto, erwartete Einbringlichkeit 50%.

Optional: Umbuchung in „Zweifelhafte Forderungen“

Zweifelhafte Forderungen         11.900 €
    an Forderungen aus LuL             11.900 €

EWB (50% = 5.950 €)

Abschreibungen auf Forderungen      5.950 €
    an Wertberichtigung zu Forderungen     5.950 €

Alternativ ist eine direkte Wertminderung möglich (ohne Wertberichtigungskonto). In der Praxis wird häufig mit Wertberichtigungskonten gearbeitet, um den Bruttobestand sichtbar zu halten.

2) Uneinbringliche Forderung (vollständiger Ausfall)

Beispiel: Forderung 11.900 € ist uneinbringlich.

Abschreibungen auf Forderungen          10.000 €
Umsatzsteuer (Berichtigung § 17 UStG)    1.900 €
    an Forderungen aus LuL                   11.900 €

Wichtig: Bei Forderungsausfall kann die Umsatzsteuer nach § 17 UStG zu berichtigen sein (Sollversteuerung). In der Praxis sind Voraussetzungen und Nachweise (Uneinbringlichkeit, Zeitpunkt) sauber zu dokumentieren.

3) Pauschalwertberichtigung (allgemeines Ausfallrisiko)

Beispiel: Einwandfreie Forderungen 500.000 €, Ausfallquote 2%.

Abschreibungen auf Forderungen              10.000 €
    an Pauschalwertberichtigung zu Forderungen    10.000 €

E) Barwertbewertung bei langfristigen, unverzinslichen Forderungen

Niedrig oder unverzinsliche Forderungen mit Laufzeit > 1 Jahr können abgezinst werden (Barwert). Im Zeitablauf erfolgt eine Aufzinsung bis zum Nennwert.

Beispiel: 100.000 €, fällig in 3 Jahren, Marktzins 5% → Barwert ca. 86.384 €

Forderungen                        86.384 €
Aufwand aus Abzinsung              13.616 €
    an Umsatzerlöse                     100.000 €

F) Fremdwährungsforderungen

• Zugang: Kassamittelkurs am Entstehungstag
• Folgebewertung: Stichtagskurs (31.12.)

Imparitätsprinzip: Kursverluste sind zu erfassen, Kursgewinne (je nach Konstellation) nur bei Realisation. Die genaue Behandlung hängt u. a. von Fristigkeit und Bilanzierungsregeln ab.

Beispiel: 10.000 USD, Entstehung 1,10 EUR/USD (9.091 €), Stichtag 1,15 (8.696 €) → Kursverlust 395 €

Aufwand aus Währungskursdifferenzen     395 €
    an Forderungen                           395 €

3) Wertpapiere

A) Begriff und Abgrenzung

Wertpapiere sind Urkunden über ein Vermögensrecht, dessen Geltendmachung typischerweise an den Besitz der Urkunde (bzw. heute häufig an depotmäßige Verwahrung) geknüpft ist.

Wertpapiere

Ausweis nach § 266 HGB

Top Lektion 8: Forderungen, Wertpapiere und flüssige Mittel

Bewertung von Wertpapieren und liquiden Mitteln

Es gilt wie bei allen Posten des Umlaufvermögens folgendes:

• AHK als Erstbewertung und Höchstgrenze
• Realisationsprinzip (kein Ausweis unrealisierter Gewinne)
• Strenges Niederstwertprinzip
• Wertaufholunggebot

B) Ansatz (Zugangsbewertung)

Grundsatz: Ansatz mit Anschaffungskosten (Kaufpreis + Nebenkosten).

Beispiel: Kauf von Anleihen 100.000 € + 0,5% Spesen (500 €)

Wertpapiere des Umlaufvermögens        100.500 €
    an Bank                                 100.500 €

C) Bewertung: Strenges Niederstwertprinzip (Handelsbilanz, UV)

Wertpapiere im Umlaufvermögen sind bei Kursrückgang am Bilanzstichtag auf den niedrigeren Markt-/Börsenwert abzuschreiben (Pflicht).

Steuerbilanz (Grundzug): Teilwertabschreibung häufig nur bei voraussichtlich dauernder Wertminderung. (Konkrete Behandlung ist abhängig von Einordnung, Nachweis und steuerlichen Details.)

Beispiel: Kursrückgang (AK 100.000 €, Kurs 85.000 €)

Abschreibungen auf Wertpapiere         15.000 €
    an Wertpapiere des Umlaufvermögens     15.000 €

D) Wertaufholung (Zuschreibung)

Entfallen die Gründe der Abschreibung, greift das Wertaufholungsgebot: Zuschreibung bis maximal zu den Anschaffungskosten.

Beispiel: Buchwert 85.000 €, Kurs nächster Stichtag 95.000 € → Zuschreibung 10.000 €

Wertpapiere des Umlaufvermögens        10.000 €
    an Erträge aus Zuschreibungen          10.000 €

E) Verkauf von Wertpapieren

Beispiel: Buchwert 95.000 €, Verkauf 98.000 €, Spesen 500 €

Bank                                    97.500 €
Aufwendungen für Wertpapierverkauf          500 €
    an Wertpapiere des Umlaufvermögens      95.000 €
    an Erträge aus Wertpapierverkauf         3.000 €

4) Flüssige Mittel

A) Begriff

Flüssige Mittel sind die höchste Liquiditätsstufe des Umlaufvermögens, z. B.:

• Kassenbestand
• Bundesbankguthaben
• Guthaben bei Kreditinstituten
• Schecks

B) Ansatz und Bewertung

Bewertung grundsätzlich mit Nennwert (Nominalwertprinzip). Fremdwährungsbestände sind mit Devisenkassamittelkurs (und ggf. Stichtagskurs) zu bewerten.

C) Typische Buchungen

1) Bareinzahlung auf Bank
Bank                     5.000 €
    an Kasse                  5.000 €

2) Kundenüberweisung
Bank                    11.900 €
    an Forderungen aus LuL    11.900 €

3) Barentnahme für Kasse
Kasse                    2.000 €
    an Bank                  2.000 €

D) Bezug zur Kapitalflussrechnung

Flüssige Mittel sind der zentrale Bezugspunkt der Kapitalflussrechnung:

Cashflow laufende Geschäftstätigkeit
+ Cashflow Investitionstätigkeit
+ Cashflow Finanzierungstätigkeit
= Veränderung der flüssigen Mittel

5) Zusammenspiel: Geschäftszyklus & Working Capital

1. Verkauf auf Ziel
   → Forderung entsteht

2. Kunde zahlt
   → Forderung ↓
   → Flüssige Mittel ↑

3. Anlage überschüssiger Mittel
   → Flüssige Mittel ↓
   → Wertpapiere ↑

4. Verkauf Wertpapiere
   → Wertpapiere ↓
   → Flüssige Mittel ↑

Dieser Zyklus ist die Basis vieler Liquiditäts- und Working-Capital-Überlegungen (z. B. Debitorenlaufzeiten, Bestandsmanagement, Anlage kurzfristiger Überschüsse).

Beispiel: vollständiger Zyklus (kompakt)

Tag 1: Verkauf auf Ziel
Forderungen aus LuL           11.900 €
    an Umsatzerlöse               10.000 €
    an Umsatzsteuer                1.900 €

Tag 30: Zahlungseingang
Bank                          11.900 €
    an Forderungen aus LuL        11.900 €

Tag 31: Anlage in Wertpapieren
Wertpapiere des UV            10.000 €
    an Bank                       10.000 €

Tag 180: Verkauf Wertpapiere (Kurs 10.500 €)
Bank                          10.500 €
    an Wertpapiere des UV         10.000 €
    an Erträge WP-Verkauf            500 €

📝 Übungsaufgaben

6) Zusatzübung: Prüfungsfragen

1. Warum werden Forderungen mit Nennwert angesetzt, unverzinsliche langfristige Forderungen aber abgezinst?
2. Unterschied Einzelwertberichtigung vs. Pauschalwertberichtigung?
3. Wann muss bei Wertpapieren des Umlaufvermögens abgeschrieben werden?
4. Unterschied Handels-/Steuerbilanz bei der Wertpapierbewertung?
5. Warum ist die USt-Berichtigung bei Forderungsausfall wichtig?
6. Was passiert, wenn eine abgeschriebene Forderung später doch noch bezahlt wird?
7. Welche Rolle spielen flüssige Mittel in der Kapitalflussrechnung?
8. Nenne drei Unterschiede zwischen Forderungen und Wertpapieren.

🎯 Zusammenfassung – das Wichtigste auf einen Blick

Zusammenspiel

Verkauf → Forderung → Zahlung → Flüssige Mittel → Anlage → Wertpapiere → Verkauf → Flüssige Mittel

FAQ: Häufige Fragen